小心投資型保單６大陷阱

報導/夏幼文　攝影/焦正德

投資型保單是這幾年保單市場的超強商品，但也引起不少糾紛。

在壽險公司主打之下，國內保險市場每兩張新保單中，就有一張是投資型保單，投資型保單可說是當紅炸子雞。這種保單既可保險又可賺錢，加上可隨時提領資金的靈活運用，還能當退休金規劃，不管是社會新鮮人或者是中年上班族，都熱情擁抱投資型保單。

可是，投資型保單的糾紛卻不時發生。例如，不少保戶買了投資型保單，以為可以立刻開始投資，結果卻要等上一年才會投資，讓保戶氣得向消基會和金管會保險局申訴；有的則是被保險員的「話術」中的「高報酬率」迷得昏頭轉向，最後卻嘗不到「甜頭率」而氣得跳腳。

這些層出不窮的糾紛，一度讓金管會修正「投資型保險資訊揭露應遵循事項」，要求保險公司必須在商品說明書與簡介中明確揭露。專家指出，主管機關再怎麼修正條文保障保戶權益，都不如自己小心，否則就會踩到陷阱。

陷阱一︰第一年無法投資

今年二月，保險局接到一位民眾申訴，這位消費者買了投資型保單後，以為自己已經開始投資了，後來才知道自己在第一年繳的金額中，有八十五％是做為投資型保單的「費用」，這個費用並不用在投資上，因此投資的金額並不多。

消費者文教基金會最近也接到民眾投訴，一位消費者買了投資型保單後，每個月繳了一萬元，繳了十二萬元後，才發現這十二萬元都只是保費，並沒有花在投資上，這位消費者說：「我根本不知道投資型保單的第一年，根本沒有開始投資。」

這兩個案例是投資型保單最常出現的糾紛，很多保戶都以過去投資其他保單的經驗來解讀，以為繳保費的同時，功能就生效；但投資型保單因為有規定的「費用支出」，使得不少投資型保單的第一年是無法開始投資，或者是投資金額不高。

為了能快速將保戶的錢吸過來，許多保險員在講到這一部分時，並不會特別強調，因為怕保戶會猶豫；再不然就是講得不清不楚，保戶也聽得迷迷糊糊，有的保戶根本從頭到尾都搞不懂這項規定，因為傳統型的壽險保單根本不需公布費用。

金管會規定，投資型保單的費用必須透明化，其費用包括了保險成本、保費成本、帳戶管理費用等，這三項費用在第一年，很多保險公司是不拿出來投資的，因此投資帳戶是零，有的則只拿出五十％、十五％投資。所以，如果你認為目前的投資市場是個可以進場的好時機，而買了投資型保單，對不起，今年的你根本享受不到這張保單上任何投資的好處。

宏利人壽經理林燕華表示，投資型保單終究是「保險」的一種，還是要扣繳保費，不少保險公司的投資型保單，第一年都不做投資，因為要扣除費用，但很多保險員都不細談這一部分，讓保戶搞不清楚。她建議，保戶在購買投資型保單時，一定要向保險員問清楚，第一年是否完全不投資，而且要搞清楚多久之後，才開始啟動投資功用。

陷阱二：誇大投資報酬率

投資型保單之所以會熱賣，最主要的原因是許多客戶不願意再增加保費來保障自己，卻很願意多投資賺錢。就是看準這一點，保險員往往都是以高報酬率來吸引客戶的興趣。

中華保險服務協會志工黃玉樹說：「許多保險員都會以這張保單投資的基金的過去高報酬率，強調未來也會繼續賺錢，讓保戶誤以為投資型保單是一本萬利的投資工具；事實上，過去的成功並不能代表未來也能獲利，投資型保單也會賠錢，而且盈虧都是保戶自負。」

這兩年，全球股市除了台灣，多半屬於多頭，所以目前投資型保單賠錢的糾紛還不多，但是黃玉樹預測：「明年的抱怨申訴案件可能會激增，因為如果明年全球股市空頭市場降臨，投資型保單的投資組合如果配置不佳，一定會有很多人慘遭套牢。」

台灣最大的壽險公司國泰人壽也對投資型保單保戶發出警語。國泰金控副總經理熊明河在法人說明會上首度表示，今年第二季開始，國壽希望能將投資型保單「降溫」，希望保險員多銷售傳統型的壽險保單，因為在日本與美國投資型保單的經驗中，發現股市持續跌勢，投資型保單會很慘，就算股市翻揚，投資型保單要復原，也需要經過陣痛，才能慢慢恢復，希望保險員不要過度銷售投資型保單。

有些保險公司也擔心投資型商品，將來會成為保戶的「傷品」。保戶一定要選擇在投資上具有專業的保險員一起討論，不要保險員配什麼，你就買什麼。ＩＮＧ安泰人壽理財規劃師顏吉邦說：「保險員往往會拿出公司精選出來可以銷售的三、四十檔基金，有的公司甚至有一百多檔基金讓客戶選擇搭配。客戶在買投資型保單時，可以先預測自己承擔風險的能力，希望選擇的基金能夠達到自己想到的報酬率，但有時所選的基金並不一定就能夠讓保戶心想事成，這時候，你的保險員就有義務和你討論是否要變更投資標的。」

在每張投資型保單上，都有金管會所規定的「平均年投資報酬率九％」的字樣，瑞泰人壽行銷總監陳明慧表示，很多投資型保單的年報酬率都可以達到十％以上，投資的標的多數是以股票型基金、債券型基金以及平衡式基金為主，相互搭配，才能在多頭和空頭市場上都穩賺報酬率；但是有的保戶會將投資型保單當作短線操作，這樣並不恰當，就像投資共同基金一定要長線投資，才有機會獲利。

陷阱三：未告知可調降額度

投資型保單的費用中，有一個項目是「保險成本」。保險成本是每年都要扣繳，而且隨著年齡增加，保險成本每年也提高；但有些保險員根本不會告訴保戶可以彈性調降保險額度，將來減少保險成本的支出。

顏吉邦表示，年輕時要養家活口、責任大，當然希望保額高；到了年老退休後，兒女長大成人，負擔減輕，重要的已不是保額高，而是自己的「存摺上的資金多」比較實際。但是投資型保單的保險成本會一年比一年高，是一筆不小的開支，所以保戶等到年紀大時，可以要求調降保額，這樣保險成本也就會跟著減少，自己的負擔就會減輕。

陷阱四：三年內就解約

保戶買了投資型保單，萬一不滿意保險員，或者不滿意報酬率太低，想要提前解約的話，最好要忍三年再說。最虧的就是在第一年就解約，完全是把錢送給保險公司，自己一無所獲。因為第一年就要繳一堆費用給保險公司，往往第一年還不能投資，所以根本沒有報酬率可談；第二年、第三年雖然降低費用，但有的保險公司也還沒有把大多數的資金放在投資上，所以提前解約比較不划算。

陷阱五：不說有十天後悔期

電視購物拿到商品，都會有七到十天的鑑賞期，如果消費者不滿意就可以退還給廠商，不用付錢，投資型保單也一樣。

陳明慧說：「很多投保人會忽略有十天的後悔期，也就是如果簽約以後，想想不對，要打退堂鼓，有十天的時間可以讓你猶豫，可以跟保險員說明不想保了，或者是轉換保單。在購買時，就要跟保險員講好，說自己就算簽名後，也還要再想清楚，再作最後的決定，別忘了維護自己的權益。」

陷阱六：保險員沒有證照

保戶在購買投資型保單時，一定要請保險員出示「投資型保單的證照」，因為金管會規定，銷售投資型保單的保險員一定要有執照，如果保險員沒有提出證明的話，不能夠在保單上簽名。

如果你的投資型保單的保險員簽名不是本人的名字，最好換一位保險員，因為投資型保單是屬於較為複雜的投資商品，如果保險員不具有專業能力，恐怕會讓保戶損失不少。

購買前10個必問

1.銷售人員是否擁有合格證書？
2.保單的設計是否符合自己的需求？
3.保單的預期報酬率是否符合自己的風險承擔能力？
4.詢問保險規劃師風險規避，或者是風險控管的方法。
5.檢視保險規劃師的專業能力，及對全球各個投資市場的看法。
6.投資標的是否做到全球化布局？
7.可選擇的投資標的中，是否做到股債配置？
8.了解定期定額與單筆投資的分配方式。
9.想要更換投資標的時，如何變更？如何收費？
10.業務員如何做售後服務？例如多久檢視一次保單。

4大主流保單比較

★ 傳統終身壽險型保單
好處／投保人發生意外，家人有保障。
風險／年保費較高。
適合投保對象／幾乎是人人必備的基本保單。

★ 投資型保單
好處／以低年保費獲得高額保障。
風險／自負投資盈虧結果。
適合投保對象／想要累積退休金、積極投資的保戶。

★ 分紅型保單
好處／每年可以領到固定利率的金額，再加上分紅所得。
風險／壽險公司投資失利，沒有分紅可領。
適合投保對象／定存族

★ 年金型保單
好處／保費期滿後，就算本金領完了，仍可繼續領錢，直到往生。
風險／當初固定的利率比現在的利率低。
適合投保對象／完全無法承受任何風險，純粹想存退休金者。