定期定額投資 千萬別放著不管

定期定額投資 千萬別放著不管
•聯合理財網 2008/02/18
【聯合晚報╱記者嚴珮華╱台北報導】
保德信投信國際投資組主管黃榮安指出，從個案資訊推估，謝震武理財方式以定時定額投資基金為主，不買房地產，股票進出也不多，更不做融資投資，推估謝震武屬於講求長期穩健的投資人，順著自己的個性選擇適合的基金，同時做好資產分散配置，才能真正輕鬆理財。

黃榮安建議謝震武或與謝屬性相同的投資者，定期定額千萬不能買了就放著不管，建議大約半年檢視一次投資組合，酌量加減碼扣款金額與頻率。定時定額投資最怕「多頭加碼扣款，空頭卻停止扣款」，如此將無法有效攤平投資成本。

如果未實現損益為負值，但是預估投資前景無虞，屬積極型的投資人不妨考慮加碼扣款撿便宜。如果投資人的投資目標年限較短，預期實現損益的時點可能仍處於空頭時期，則建議投資人轉換至短期較有前景或穩健的基金類型，否則還是建議投資人堅持扣款，長期投資。

至於獲利的部分應該如何處理？投資人可以依個人風險屬性設定獲利目標，如果獲利達停利點，就可考慮贖回以確保獲利。如果基金公司與操盤經理人的績效表現令人滿意，建議贖回後仍持續扣款，重新一次扣款循環。至於贖回的金額也可以視個人理財規劃繼續投資或它用。

黃榮安指出，預期2008年全球多空資訊可能相互影響，股市震盪波動率很有可能維持在高檔，短線投資很容易面臨追高殺低的窘境，重壓單一市場的投資策略也可能面臨更大的風險，因此定時定額長期投資與平衡佈局預估將是2008年重要的投資概念。

建議謝震武以穩健型與保守型的投資標的作為核心部位(全球股票型基金與全球債券型基金)，並視風險屬性酌量加入積極成長型基金作為衛星部位(新興市場、基礎建設、資源、醫療等基金)，股債均衡佈局，增加整體投資組合長期穩健成長的機會。

不過定期定額投資並非保證獲利，投資人仍應需蒐集多方資料、仔細挑選投資團隊，並選擇適合自己屬性的基金類型，才能穩健投資。

【2008/02/18 聯合晚報】


專家建議》基金至少抱3年
•聯合理財網 2008/02/18
【聯合晚報╱記者嚴珮華╱台北報導】
保德信投信國際投資組主管黃榮安協理表示，現代人生活匆忙，工作、逛街、約會、陪小孩…巴不得一天有48小時，因此除非身處投資工作環境，否則研究股票的難度相對較高。透過基金投資，由專業的基金經理人為投資人研究操盤是不錯的選擇之一。

投資基金跟股票基本上有點類似，投資股票需要具備相當專業的財務知識才能在眾多公司中選取具有發展潛力的股票。共同基金是由專業機構匯集大眾資金，由基金經理人選取具有獲利潛力的金融商品，如：股票、債券、基金等，由投資人共同分享其利潤及風險。

景氣循環通常會走3至5年

在個案中，謝震武在理財上選擇定時定額投資基金，不去猜Market Timing，對於工作忙碌的上班族其實是個相對聰明穩健的好方法。因為市場輪動快速，操作短線很容易高買低賣。若要規避進場時點的問題，最好採取定期定額的方式，長期投資下來預估可以達到平均成本的功能。除此之外，定期定額當然不同於定期存款，投資雖有其風險存在，不過在可承受的風險之下，仍具有潛在的成長機會。

謝震武認為基金應放個三年再檢視，是否應該三年左右出場？黃榮安指出，景氣循環預估通常會走3至5年，因此建議定期定額投資至少要持續扣款3年以上，才有機會得到比較好的成績。然而，如果確認景氣可能將持續向下，未來3年可能看不到景氣回升的機會，投資人就要自行評估自己是否可以容忍這麼長時期的「痛苦」，並且「忍痛」繼續扣款，利用長期間低檔扣款，降低投資成本，等待未來股市回升機會。

除此之外，謝震武在理財心態上相當健康，他所提到的避免貸款消費買名牌，不做融資投資，都是理財行為中關鍵的要素之一。投資市場敏感且脆弱，市場氣氛常常在一瞬間豬羊變色，2001年美國911事件、2007年7月美國次級房貸等事件都讓市場急速下修，當初在濃厚的多頭氣氛激勵下而作融資投資的投資人可能無法忍受過多的虧損，最後被迫認賠殺出，得不償失。

從殖利率判斷個股 讚

另謝震武從殖利率判斷個股投資價值，顯示出其理性分析的傑出特質，他「還在觀察」，遲遲沒有行動可能是仍在釐清整個總體經濟環境與產業循環的多空狀態。黃榮安指出，投資風險包含「系統風險」(政經因素，如兩岸關係等環境因素)與「非系統風險」(個別公司風險)，雖然個別公司成長前景可能看好，但是如果沒有總體環境配合，投資標的仍有可能向下修正。這次美國次貸由房市逐漸擴散至全球其他地區以及原成長穩健的產業，無一不受波及，可見衡量各種風險的重要性。「明牌」也許可能是真的，也可能是假的，更可能伴隨著高度的風險，投資人唯有理性以對，才能從資訊爆炸的投資環境中找到不隨波逐流的方向。

【2008/02/18 聯合晚報】


謝震武「發現」基金的驚喜
•聯合理財網 2008/02/18
【聯合晚報╱記者黃玉芳╱台北報導】

給人穩重幹練形象的律師謝震武，年輕時也曾作過發財夢，是投資的「拚命三郎」，他曾扛著一麻袋鈔票，買從沒聽過公司的「未上市股票」，結果拿到的股票果然「未上市」，變成一堆廢紙；明明不懂期貨，還是硬參一腳；也曾經融券，卻陰錯陽差錯過一波大賺的時機，讓他體認到賺錢還是要腳踏實地。

說起來可能很令人難以相信，謝震武現在的理財方式很簡單，不買房地產、股市進出也不多，而是以定時定額的基金為主。他認為，短期看起來，基金的報酬率似乎不那麼厲害，但是累積幾年，就能成為人生的「第一桶金」。

慘痛經歷1→股票變廢紙

年輕時的謝震武，也曾經被錢滾錢的暴利誘惑，謝震武說，民國77年他剛退伍時，正是股市上萬點，大街小巷嘴裡談的、心裡想的都是如何在股市中大撈一筆。「那時大家都在打聽哪一家可能上市」，恰巧一家未上市公司的董監事，是他當兵同袍女友的姊夫，在這一層遙遠關係牽線下，他跟幾個好朋友湊了六、七百萬元，謝震武雖然出資較少，也拿出了三、四個月的薪水。

謝震武扛了整整一麻袋的鈔票，約好在公園碰面，跟對方一手交錢、一手交股票，「很像是軍火買賣」，謝震武從來沒有聽過這家公司，就冒險把大筆鈔票換成一疊薄薄股票，他很佩服自己的「冒險精神」，「怎麼敢扛這麼一大筆錢跟陌生人交易」。

雖然沒有被騙，把股票成功買回來了，「但是一直到現在，都沒有上市」，謝震武說自己「深自檢討」，「決定去玩別的」。他聽朋友說，當時還未合法的期貨，投資報酬率高、賺得快，於是完全搞不懂期貨為什麼是買一口紅豆、黃豆的他，也決定撒下10萬元。

慘痛經歷2→融券遇戰爭

但是他越想越緊張，過了兩個星期，謝震武決定不玩了，這次把腦筋動到股市上，但是他認為玩一般的「沒賺頭」，又轉向作空的融券。

沒想到有一次才剛回補30秒，一轉身盤上數字霹哩啪啦全部由紅轉綠，原來波斯灣戰爭開打，造成全球股市大跌，而且一跌好幾天，但是謝震武完全沒賺到。

經過這幾次不成功的投資經驗，謝震武領悟到，這場金錢遊戲常常是人算不如天算，而且主導的人，可能是擁有大筆資 Z金的法人、創投，擁有少部分資金的一般人，怎樣也輪不到。

於是謝震武開始「收心」，專心準備律師考試。謝震武當律師以後，有時因為業務所需，必須研究一些理財訊息，而且也接觸到一些客戶，跟他以前一樣因為盲目聽信小道消息，投資失利惹上糾紛，不僅讓他覺得以前「好險」沒有傾家蕩產，也讓他現在更加警惕自己，不要只抱著「發財夢」。

經過年少輕狂的投資年代，謝震武開始對投資理財抱持著很謹慎的態度，曾有一段時間沒有特別投資的他，那時是享樂主義的「月光族」，結婚後要買房子，還曾付不出頭期款，得跟朋友借錢。

10年前 開始定期定額基金

在事業穩定後，10年前才跟著事務所的同事們一起買定時定額的基金。「他們有研究，每個人講一種，我就跟著買」，結果因為太忙，沒時間看，有一種基金還買了長達七年，結果報酬率高達146%。

因為工作需要，開始接觸了理財資訊，現在辦公桌上也時時放著理財的雜誌。不過他還是很小心，太新的投資工具他都不碰。

也因為太謹慎了，謝震武笑說，有一次節目錄影時，他跟大家「報明牌」，認為有一支股票算起配股，殖利率高達10%，比起定存好太多，也認為股價一定會翻身；結果在場的來賓聽了他的話都買了，半年後真的漲了一倍，只有他因為「還在觀察」沒有買。

謝震武認為，基金還是最穩當的投資方式，大概放個三年左右的時間再去檢視，反正「都繳了管理費，何必自己一直花功夫去看」，不必時時刻刻緊張，除非是有一陣子新聞報導對購買的基金種類不利，才需要積極調整。

慶幸很瞎的自己沒出大事

回想起過去，謝震武說，很慶幸當時很「瞎」的自己，「沒有發生大事」！在最近出版的「機 會命運，請選擇」一書中，謝震武也以自己的例子，再三的告誡年輕人，「投資自己最好！」

他說，要不是痛下決心，考上律師，也沒有後來的機運。因此他認為年輕人可以利用下班時間進修，多考證照，就是對自己最好的投資。而且「投資自己，位子會改變，薪水會增加，接觸的人不同，就會有新的投資機會。」

謝震武說，最笨的是為了消費去貸款、買名牌，或是擴張信用去作融資等投資，這不是年輕人玩得起的。不要想著「一朝致富去杜拜開遊艇」，有一份工作，每個月三千、五千元購買基金，「有一天也會有跟我一樣的驚喜。」

【2008/02/18 聯合晚報】