每年年底投資14,000---複利的魅力

[一] 投資方法造成貧富差距 :

㊣ 英國大文豪王爾德說道 : 在我年輕的時候 , 曾經以為金錢是世界上最重要的
東西. 到現在我老了 , 才知道的確如此 .

㊣ 放眼未來 , 貧富差距持續擴大的現象會更加明顯 , 有人可能成為這個趨勢的
受益者 , 有謝人則可能是受害者 , 端視個人能否掌握正確投資觀念及方法 .
1. 投資管理造就富人與窮人的分野 .
2. 投資管理致富的先決條件 , 是將資產投資於高報酬率的投資標的上 .
3. 若想縮短日益擴大的貧富差距 , 方式之一便是灌輸國人正確的投資觀念 .

㊣ 多一分投資多一分收入 , 思想改變行動 / 行動改變習慣 / 習慣改變性格 /
性格改變命運 . 試想兩位同學畢業后 , 相同公司相同職位 , 兩人節儉的功力也
差不多 ,因此每人每年都能存下 $ 14,000.- 元 . 所不同的是兩人的投資方法 ,
其中一位將每年存下來的錢都存在銀行 , 另一位將每年存下來的錢投資於優良
公司(股票) . 四十年后 , 投資股票的那一位成為億萬富翁 , 銀行存款的那一位
成為百萬富翁 .

㊣ 通常貧窮人家對於富人之所以能夠致富 , 較負面的想法是將富人致富的原因
, 歸諸於運氣好或者從事不正當或違法的行業 . 而較正面的看法是將富人致富的
原因 , 歸諸於富人較我們努力或是他們檢樸 . 但這些人萬萬沒想到 , 真正造成
他們財富被遠拋諸於後 , 是他們的投資觀念及投資方法 . 因為窮人與富人的投
資方法不同 , 富人多數的財產是以房地產 / 股票的方式存放 , 窮人多數的財產
是存放在銀行 .

㊣ 勤儉持家不切時宜 , 人若能僅守正確投資觀念 , 要不富有也難 . 若不能遵照
投資管理的正確方法 , 要想富有是很難的 . 勤儉是重要的美德 , 節流方式只能
維持一個小康局面 , 無法致富 . 改變累績財富的方式 , 你的家庭在三 / 四十年
後 , 便可擠身於富有家庭了 .
1. 勤儉持家和好好用功讀書並無法使子孫成功致富 .
2. 錢不要存銀行 , 讓小孩子從小養成正確的投資觀念 .
3. 留給子女錢財 , 頂多餵飽他們幾年 . 教會他們如何投資管理 , 卻能使他終生
不虞匱乏 , 代代得以富足 .

㊣ 投資管理可以致富 , 每年投資 $ 14,000 元 , 平均年投資報酬率是20%時 ,
四十年後可成億萬富翁 . 使你陷入麻煩的不是那些你不知道的事 , 而是一些你
知道但是你認為不可能的事 . 投資管理不僅僅可以幫助人們改善財務狀況 , 而
且人人都可以利用投資致富 . 不可能一年無法存下一萬四千元 ( 或者一個月存
下一千二百元 ) , 原因出在於你雖然知道但是卻做不到 .

致富公式 : 1.4 萬 * ( ( 1 + 20% ) ^ 40 – 1 ) / 20% = 10,281 萬

上述公式可用以說明 , 如何以小錢經由正確投資管理賺大錢的道理 . 不能成為
億萬富翁 , 不是你沒有錢投資 , 而是你沒有耐性及信心 , 一步步隨時間累積財
富 . 投資的道理 , 跟所有人生的道理一樣 , 絕對絕對無法一步登天的 . 不要老
是羨慕別人有錢或忌妒有錢人 , 想不想當富有的人 , 關鍵在於你自己而非別人
. 波克夏就是盡全力扮演協助投資人 , 擬定及執行投資計劃的私人投資管理顧
問 .

㊣ 億萬富翁計劃人人都可輕鬆達成 , 理由如下 :
1. 每年要存一萬四千元 , 相當於一個月存一千二百元 , 相信對每個人而言 , 應
是輕而易舉的事 .
2. 過去四十年來 , 台灣優良股票及都市房地產的長期平均報酬率都在 20% 以上
.只要分散投資於優良公司 , 並且長期持有 , 要獲取平均 20% 的報酬率是很容
易的事 .
3. 四十年累積財富的歲月 , 看似長久卻不苛求 , 幾乎是每個人都有 .
善用投資管理能減少奮鬥十年 , 若你已經有36萬元 , 恭喜您 , 可以減少奮鬥十
年 ,三十年就能成為億萬富翁了 .
投資年數 : 10 累積金額 : 36 萬
投資年數 : 20 累績金額 : 261 萬
投資年數 : 30 累績金額 : 1,655 萬
投資年數 : 40 累績金額 : 10,281 萬

㊣ 投資管理不需要高深的學問 , 人們的麻煩不在於不知 , 而在於所知的許多都
非事實 . 人人都說投資並不容易 , 必須懂得掌握時機 , 還要具備財務知識 . 總
之 , 要萬事俱全才能開始投資管理 , 事實上並不盡然 . 投資管理沒甚麼神密技
術 , 最重要的是觀念 , 觀念正確就會賺錢 . 每一個投資致富的人 , 只不過是養
成一般人不喜歡且無法做到的習慣而已 : 雖然很平凡 , 不過他們真實去嘗試 .
從另一個角度來看 ,其實投資是一件相當困難的事 . 因為知道不等於做到 , 而忠
實地去執行計劃並非易事.

㊣ 您一生能累積多少錢 , 不是取決於你賺了多少錢 , 而是你如何投資管理 . 開
源節流治標不治本 , 台灣有句俗語 : 人兩腳 / 錢四腳 . 錢滾錢要比人追錢快多
了 . 致富關鍵在如何投資管理 , 非開源節流而已 . 有賺錢的能力 , 不如有投資
的頭腦 , 懂得如何以錢賺錢 .
1. 對於投資致富的人而言 , 一生的財富主要是靠以錢賺錢累積起來的 , 而不是
賺來或省下來的 .
2. 一億元當中 , 佔不到百分之一的財富是靠自己工作賺來的 .
3. 投資管理不是技術 , 而是觀念 .
4. 投資的重點在於有錢可以投資 , 不在金錢的多寡 .

㊣ 近年來 , 台灣經濟不斷成長 , 財富分配不均的情況日益嚴重 . 有人歸罪於政
府政策不當 , 有人認為是人為炒作 , 致使股價 / 房價上漲 , 貧富差距擴大 . 我
們認為, 這些因素都不是主因 , 真正造成貧富差距的主要原因 , 是國人投資管
理知識差距懸殊 .若有足夠的時間 , 並懂得正確投資觀念及方法 , 成為億萬翁
並非不可能 ( 時間就是金錢 ) . 投資管理只需具備三個基本條件 :
1. 固定的儲蓄 .
2. 追求高報酬 ( 20% ) .
3. 長期耐性等待 .

[二] 儲蓄與投資差異很大 :

㊣ 投資管理失敗的人 , 絕多數不是所賺的錢不夠多 , 而是將資金擺到錯誤的地
方 .你是否聽過有人靠銀行存款or買保單而致富的 ? 多數人認為錢存在銀行能賺
取利息 ,能享受複利效果 . 殊不知 , 在通貨緊縮年代 , 利率越來越低 ( 日本甚至
是零利率 ). 利息在物價波動的侵蝕下 , 實質報酬率接近於零 . 錢存在銀行等於
浪費資源 , 無法對社會國家作出貢獻 .選擇以銀行存款作為投資理財方式的人 ,
其著眼點不外乎是為了安全 , 但是我們必須了解 : 錢存在銀行短期是最安全的 ,
但長期卻是最危險的投資管理方式 . 國人多數的投資理財是將錢存在銀行 , 所以
多數人都不富有 . 根據研究顯示 , 國人儲蓄率在世界各國中 , 一直名列前茅 . 以
民國85年初的統計資料顯現 , 每位國民不論老少 , 平均存款金額高達60萬元 .
這現象說明 , 國人投資理財仍然過於依賴傳統的銀行存款 , 投資理財時只著重安
全性與便利性的考量 , 而忽略[報酬率]的重要性 . 然而 , 只顧賺錢省錢 , 並將儲
蓄下來的錢存在銀行生息 , 往往是投資管理錯誤的第一步 .

㊣ 銀行利息的報酬率不具經濟效益 , 銀行存款其錯在於利率(投資報酬率)太低 ,
不適於作為長期投資工具 . 5% 利率難享富貴 , 即使經過長時間的複利效果 , 所
能產生創造財富的能力還是相當有限 . 同樣的每年存 1.4 萬 , 假設銀行存款利率
是5% , 經過四十年的複利累積 , 才得到 : 169 萬 . 如果同樣的錢 , 投資在優良
公司的股票上, 其年報酬率是20% , 經過四十年的複利累積 , 可高達 10,281萬 .

㊣ 諾貝爾獎基金會的啟示 : 每年十月 , 諾貝爾獎委員會公佈得獎名單 , 每位受
獎者可獲得高達100萬美元的獎金 . 諾貝爾每年發佈五個獎項 , 每年必須支付
500萬美元的巨額獎金 . 從1896年諾貝爾獎成立 , 由諾貝爾捐獻980 萬美元 ,
成立基金會用於支付獎學金 . 基金的管理不容許出任何差錯 , 限制在安全且固
定收益的投資標的上 (銀行存款及公債 ) . 這種保本安全的投資管理 , 的確是
穩健的做法 , 因為基金不可能產生任何投資損失的情況 . 但犧牲報酬率的結果,
隨著每年獎金的發放及基金會運作的開銷 , 歷經五十多年後 , 低報酬率使得基
金資產流失 2/3 , 到了1953年該基金資產只剩下300多萬美元 . 有位聰明的基
金會理事及時覺醒 , 意識到投資報酬率對財富累積的重要性 . 於 1953 年做出
了突破性的改變 , 更改基金管理章程 , 改變基金應以投資優良公司為主的投資
方法 . 一念之差從此扭轉了整個基金會的命運 , 其後四十年 , 巨額獎金照法 ,
基金會照常運作 , 在1993 年時基金會不但將過去的虧損全數賺回 , 基金的總
資產更是成長到 27,000 萬美元 . 這就是著名的 : 諾貝爾從三百萬變成二億七
千萬的真實投資案例 ( 1953 – 1993 ) . 如果四十年前委員會沒有改變其資
金的投資管理方法 , 仍保持著傳統以銀行存款為主的方式 , 今天早已因發不出
任何獎金而消聲匿跡了 .

㊣ 安全至上的投資原則 , 將使資產消耗殆盡 . 個人 , 家庭 , 企業或其他團體 ,
財富之多寡與消長 , 端視於以何種方式投資置產 (Asset Allocation資產分配).
國內有名的投資管理個例 : 中華開發的員工福利金委員會 , 累積高達三億餘元 .
原因是該公司的員工福利金 , 大多投資於開發自己的股票 . 把早先數十萬元的
福利金 ,如滾雪球般地越滾越多 .

[三] 致富的關鍵是耐心 :

㊣ 投資管理需要長時間才能看出複利效果 , 投資金額 36 萬 , 三十年能成為億
萬富翁 ( 每年如果有20% 投資報酬率 ) . 投資管理必須花費長久的時間 , 短
時間是看不出效果的 , 同時一個人想要利用投資管理而快速致富 , 可說是一點
指望也沒有 . 投資人必須瞭解投資管理是[馬拉松競賽] , 而非[百米衝刺] , 比
的是耐力而不是爆發力. 投資管理要想成功 , 其先決條件就是時間 , 而且是漫
長的時間 , 必須經過一段漫長時期的等待 , 才可能看出結果 , 如果投入的資金
很少的話 , 經過了十年是看不出成果的 .

㊣ 賺第一個一千萬比第一個一百萬容易多了 , 假設每年年底投資14,000 元 ,
投資報酬率20% , 財富累積的情形 :

年 年底累積金額
5 10 萬
10 36萬
15 101萬
20 261萬
25 661萬
30 1655萬
35 4128萬
40 10281 萬

絕大多數的財富都是在後期所創造出來的 , 最後五年便創造了 6153萬元 . 從金額來
看 , 投資管理賺錢的能力與時俱增 . 做同樣的事(相同的報酬率) , 用錢賺錢的金額
愈來愈高 , 唯一需要的只是耐心而已 . 投資管理之道無它 , 耐心而已 .

㊣ 只要有耐心 , 錢是跑不掉的 . 萬事起頭難 , 初期奮鬥期間錢很難賺 , 為了區區
幾萬元就得費盡千辛萬苦 , 真不懂錢為何這麼難賺 . 直到成功之後 , 財源滾滾 , 擋
都擋不住時 , 又不知道為甚麼賺錢變得那麼容易 . 時間是累積財富的階梯 , 從複利
的公式 , 可以看出要讓複利發揮效果 , 時間是不可或缺的要素 . 長期的耐心等待 ,
是投資管理的先決條件 . 所需的耐心不是等幾個月或幾年 , 而是至少等二十or三十年
. 絕大多數之富人 , 其巨大的財富都是由小錢 , 經過長期的時間逐漸累積起來的 .
初期大部份人所擁有之本錢都是很少 , 甚至微不足道 . 然而成功就是由一連串的小成
就所織繪而成 , 大財富是由小財富的累積 , 再加上複利作用而形成的 .

㊣ 可見時間在投資管理中的重要性 , 能有耐心熬得過長期的等待時間 , 創造財富的
力量就愈來愈大 , 這就是[複利]的特色 . 然而今天我們身處事事求快的[速食文化] ,
事事強調速度與效率 . 人們也隨之變得愈來愈急功近利 , 沒有耐性 , 在投資管理上
, 也因而顯得急躁而缺乏耐心 , 想要馬上見到成果 . 但是在其它事務上求快 , 或許
是效率問題 , 可是投資管理卻快不得 , 時間是理財的必要條件 , 愈求快愈達不到目
的 . 一般投資人常犯的毛病是[半途而廢] , 遇上空頭時期很容易灰心 , 乾脆賣掉股
票 , 完全離開股市 . 殊不知缺乏耐心與毅力是難有成就的 .

㊣ 耐得住時間考驗才最真實 , 能讓投資人賺到大錢的不是判斷能力 , 而是耐心等待
的功夫 . 無論財富的累績也好 , 經驗的累積也好 , 都不是一朝一夕所能完成 , 也必
須用時間去換取 . 幸好老天爺在這一點 , 倒是非常公平 . 人無論出生貧富 , 大家都
一樣 , 一天只有24小時 , 平均壽命約有80歲 . 時間是人生最大的財富 , 而人一生的
貧富 , 端視每個人如何運用這筆財富 . 想要利用投資管理累積財富 , 時間是不可或
缺的要素 , 快不起來的 . 投資管理可以安穩的致富 , 但需要長期的時間 . 若想快速
致富 , 唯有挺而走險 , 採取超高風險的投機或賭博手段 . 然而 , 投機或賭博的最後
結果必然只有一個 : 一敗塗地 , 只是時間快慢而已 .

㊣ 投資人所面臨的難題是好高鶩遠 , 藐視小報酬 , 總希望能找出致勝的突破 , 一鳴
驚人 , 一出擊就能有驚天動地的結果產生 . 但從歷史觀之 , 絕大多數之富人 , 其巨
大的財富都是由小錢經過長期的時間逐漸累積起來的 , 初期大部份人所擁有之本錢都
是很少 , 甚至微不足道 . 一個人想成功 / 想致富 , 就必須先放棄這種[一夕致富]的
幼稚觀念 .

㊣ 羅馬不是一天造成的 , 巨富也不會在短時間內形成 . 一夕致富 , 欲速則不達 .
對於心想快速致富的人 , 我的忠告是 : 投資管理並不適合你 . 因為 , 投資管理是個
慢工出細活 , 欲速則不達的事 . 利用投資創造財富的力量 , 雖然比我們想像要來的
大 , 但是所需的時間卻比想像來的久 . 投資管理能夠緩慢而穩健地致富 , 但是用小
錢投資 , 而想在短時間內賺取億萬的財富 , 可以斬釘截鐵的說 : 不可能 ! 試想 ,
農夫可否縮短樹苗成長或結果實的時日嗎 ? 財富的增長與生命的成長是一樣 , 均是點
點滴滴 , 日月歲年在複利的作用下形成的 , 不可能一步登天而快速成長的 . 這是大
自然的定律 , 上天從不改其自然法則的 .

㊣ 僥倖非長久之計 , 多少投資人在一夕間賺大錢 , 也在一夕間破產 , 其成功是由於
僥倖 , 其失敗在於不可能經常僥倖的 . 任何一夕致富的投資機會 , 必定潛藏更高之
一夕致貧的風險 . 這就是何以妄想一夕致富者 , 大多數的下場是血本無歸或傾家蕩產
. 只要耐住性子 , 將資產投資在正確的投資標的上 , 不需要操作也不需要操心 , 複
利之神自然會引領財富成長 , 假以時日成為億萬富翁是十拿九穩之事 . 對投資管理而
言 , 快一定不好 . 創業快速致富是有其可能性 ( 成功率只有7% ) , 而投資管理快速
致富絕對不可能的 .